Компьютерные Информационные Системы КИС Компьютерные
Информационные   
Системы
Волжский:  (8443)  27-53-12, 27-54-25, 27-57-18  ICQ: 622586532 Время работы:
900-1800
Волгоград:  (8442)  98-99-05, 98-57-18  ICQ: 616396128
Мобильные телефоны:  917-338-57-18, 917-338-99-05  Skype: jsccis

Debt: Управление денежными потоками

Debt

Необходимость уплаты основной суммы ссуды (вместе с процентами, если это требуется) согласно оговоренным условиям или поставки определенному лицу товаров (оказания услуг).

Техника финансового анализа
Хелферт Э.

Наличные деньги или другие активы, которые организация получает в обмен на обещание выплатить в будущем обусловленную сумму с процентом.

См. тж.: Secured debt; Sources of funds; Unsecured debt.

Economics: Англо-русский словарь-справочник
Долан Э. Дж., Домненко Б.И.

Книги по маркетингу / Управление денежными потоками
Денежными управление потоками крупнотонажное производство. Расходы на промежуточное потребление и валовое накопление (сбережения). Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Процент и дивиденды.

Debt to Equity.

Суровый закон о банкротстве. Управление потоками денежными автоматизация. Основные показатели социальной сферы семинар экономической теории домашнего хозяйства. Процент и дивиденды методическое.

Gilson, S. et al., «Troubled debt restructuring: and empirical study of private reorganization of firms in default»,

Книги по рынку Форекс / Технический анализ от А до Я
Технический анализ от А до Я |ОЦЕНКА СТОИМОСТИ АКЦИЙ

Доля заемных средств в активах компании (Debt Ratio)

Книги по рынку Форекс / Технический анализ
ПРИЛОЖЕНИЕ. Международные информационные агентства: автоматизированный компьютерный технический анализ - Технический анализ

Debt

Debt

Debt

Debt

Книги по финансовому менеджменту / Оценка стоимости предприятия (бизнеса)
Доходы и денежные потоки как результаты деятельности предприятия - Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

Доля Долга (Debt Ratio), %

Все элементы данного вида денежного потока практически идентичны по наполнению элементам, обозначенным ранее, за исключением: Debt Payments — погашение кредитов/займов, Debt Issues — величина новых кредитов/займов.

EBIT + Depreciation — Capital Expenditures — Working Capital Increase — Interest — Debt Payments + Debt Issues — Actual Taxes.

Книги по управлению предприятием / Три подхода к оценки бизнеса
Заключение - Три подхода к оценки бизнеса

Применение каждого из этих методов зависит от фактов и обстоятельств в каждом отдельном случае оценки. Однако неправильное применение метода может значительно занизить или завысить результаты оценки. Это неизбежно, когда компания обладает относительно безопасным уровнем долга, приносящего проценты (IBD — Interest-Bearing Debt), но аналитик не отражает это в полной стоимости долга компании, которая обычно намного ниже стоимости собственного капитала. Попросту говоря, держатели собственного (акционерного) капитала требуют значительно более высокий доход, чем держатели IBD, и, смешивая более высокую стоимость акционерного капитала с более низкой стоимостью IBD, общую стоимость полученного кредита компании представляют более высокой. Возрастанием процента долга, приносящего проценты, общий риск собственного капитала, а именно стоимость акционерного капитала, медленно возрастает. Однако, как только коэффициент долга, приносящего проценты, поднимается до 50—60% или больше, риск собственного капитала стремительно возрастает.

Книги по управлению предприятием / Пособие по оценке бизнеса
Глава двадцать четвертая. Оценка медицинской практики - Пособие по оценке бизнеса

Метод кредитоемкости (Debt Capacity)

Глава тридцать девятая. Корпоративные налоги и оценка компаний - Пособие по оценке бизнеса

См. Джон Грэм, «Насколько велики выгоды заимствовании? Не должны ли они быть больше?» (John Graham. «How Big Are the Tax Benefits of Debt? Should They Be Bigger?»), 1999 г., рабочий доклад, Университет Дыока (Duke University). Эти цифры не учитывают встречные издержки, которые возникают при использовании заемных средств, в частности, финансовые трудности, связанные с обслуживанием долга, и вопросы, связанные с уплатой налога на личные доходы.

Глава тридцать девятая. Корпоративные налоги и оценка компаний - Пособие по оценке бизнеса

Большая часть последующего обсуждения представляет собой но­вую редакцию текстов, взятых из следующих статей Джона Грэма: «Долг и маргинальная ставка налога» («Debt and the Marginal Tax Rate». Journal of Financial Economics) 41, 1996 г., стр. 41-73; «Рас­четные данные, используемые для определения маргинальной став­ки корпоративного налога» («Proxies for the Corporate Marginal Tax Rate»). Journal of Financial Economics 42, 1996 г., стр. 187-221; «Влияютли налоги на личные доходы на принятие решений в обла­сти корпоративного финансирования?» («Do Personal Taxes affect Corporate Financing Decisions?») 1998 г., рабочий доклад, Универ­ситет Дьюка.

Глава тридцать девятая. Корпоративные налоги и оценка компаний - Пособие по оценке бизнеса

Если для примера рассмотреть ситуацию только за один период и без учета прочих положений налогового законодательства, то компания, доход которой до вычета процентов и налогов составляет 1 млн. долл. и у которой нет возможности вычета процентных платежей из налогооблагаемого дохода, будет облагаться налогом по ставке в размере 40%. В то же время, если эта компания прибегнет к заимствованиям, процентные выплаты по которым превысят   1 млн. долл., то ставка ее налогообложения упадет до 0. В отдельном исследовании мы документального обосновываем воздействие метода финансирования на ставки налогообложения компаний и демонстрируем, что надлежащая оценка налоговых стимулов, которыми может воспользоваться компания, требует учета этого воздействия. См. Джон Грэм, Майкл Леммой и Джеймс Шолхайм «Долг, аренда, налоги и эндогенный характер налогового статуса корпорации» (John Graham, Michael Lemmon and James Schallheim. «Debt, Leases, Taxes, and the Endogeneity of Corporate Tax Status»). Journal of Finance 53, 1998 г., стр. 131 — 162.

Книги по менеджменту / Менеджмент
Герчикова И. Н. Менеджмент|Оборотные активы

• долгосрочные обязательства (Marketable Debt Securities);

Герчикова И. Н. Менеджмент|Краткосрочная задолженность

Дебиторская задолженность учитывается в балансе по чистой стоимости реализации (Net Realizable Value), т.е. за вычетом сомнительных счетов (безнадежных поступлений) (Doubtful Accounts, Uncollectible Accounts Receivable, Bad Debts) и различных скидок (Allowances), в том числе скидок за возврат товаров (Sales Returns and Allowances).

Герчикова И. Н. Менеджмент|Краткосрочные банковские ссуды и банковские овердрафты

Векселя к оплате подразделяются на векселя к оплате по торговым операциям (Trade Notes), краткосрочные долговые обязательства (ShortTerm Loan Notes) и часть долговых обязательств, подлежащую выплате в течение года (Current Maturities of Long-Term Debt). Векселя к оплате по торговым операциям являются письменным обязательством фирмы об уплате в определенный срок закупленных товаров или оказанных ей услуг, или о продлении задолженности фирмы, возникшей в результате приобретения ею товаров или услуг по открытому счету.

• "Задолженность по выплате процентов по долгосрочным обязательствам" (Interest Due on Fixed) или часть долгосрочного долга к оплате (Current Portion-Long-Term Debt)

Герчикова И. Н. Менеджмент|Резерв на предстоящие расходы

• долгосрочные банковские ссуды и кредиты (долгосрочный долг) (Long-Term Bank Loans, Long-Term Debt);

Герчикова И. Н. Менеджмент|             Структура Отчета о прибыли

     погашению долга (чистые налоговые                                       of Debt (Net Income Tax Benefit

Герчикова И. Н. Менеджмент|доходам и расходам от неосновной деятельности относятся такие статьи, как арендные платежи, связанные с неосновной деятельностью, случайные прибыли и убытки, возникающие

(Extraordinary Losses). Они возникают в связи с чрезвычайными обстоятельствами, к которым могут быть отнесены: погашение дебиторской задолженности (Debt Extinguishments), возможность покрывать убытки за счет будущей прибыли (Tax Loss Carryforwards), выплаты в связи с завершением формирования пенсионного плана (Pension Plan Terminations) и решениями арбитража (Litigation Settlements). Непредусмотренные прибыли и убытки могут возникать также вследствие уценок материально-производственных запасов; корректировки контрактных цен; получения прибылей или несения убытков; от колебаний валютных курсов; от реализации необоротных активов и другого имущества.

Герчикова И. Н. Менеджмент|отчета о фондах

Decrease in Current Long-Term Debt

Increase in Long-Term Debt

Герчикова И. Н. Менеджмент|Структура Отчета о движении денежных средств

Decrease in Other Long-Term Debt

Герчикова И. Н. Менеджмент|Собственный капитал

Показывает долю только долгосрочной задолженности в общей сумме акционерного капитала и долгосрочной задолженности, которая покрывается в течение более одного года. Обозначается Debt to Capitalization, им часто пользуются для сравнения с показателями по другим фирмам одной и той же отрасли.

Долгосрочная задолженность                |         Long-Term Debt (LTD)

Debt

  Заемный капитал                |                             Total Debt

Показывает удельный вес заемных средств в активах. Обозначается - Debt to Total Assets. Нормальным считается уровень от 0,3 до 1,0 и выше. Фирмы стремятся максимизировать этот показатель, когда уверены, что доходы, полученные от реализации продукции, будут существенно превышать сумму выплаты процентов по кредиторской задолженности. Для этого показателя для сравнения чаще используются отраслевые нормативы, чем соответствующие показатели других фирм.




Debt: Менеджмент

KИC - Компьютерные Информационные СистемыKИC - Компьютерные Информационные СистемыБюджетированиеБюджетированиеПлан производстваПлан производстваСебестоимостьСебестоимостьФинансовый анализФинансовый анализКИС:БюджетированиеКИС:Бюджетирование
© КИС - Компьютерные Информационные Системы Яндекс.Метрика Яндекс цитирования