Компьютерные Информационные Системы КИС Компьютерные
Информационные   
Системы
Волжский:  (8443)  27-53-12, 27-54-25, 27-57-18  ICQ: 622586532 Время работы:
900-1800
Волгоград:  (8442)  98-99-05, 98-57-18  ICQ: 616396128
Мобильные телефоны:  917-338-57-18, 917-338-99-05  Skype: jsccis

Доходность собственного капитала: Методические основы стратегического анализа на промышленном предприятии (на примере мебельной промышленности Республики Татарстан)

Доходность собственного капитала

Критерий эффективности использования инвестированных акционерами фондов уплаты; определяется как частное от деления годовой прибыли после налогов на сумму указанного в балансе собственного капитала.

Техника финансового анализа
Хелферт Э.

Финансовый анализ / Методические основы стратегического анализа на промышленном предприятии (на примере мебельной промышленности Республики Татарстан)
(на анализа основы промышленном татарстан) методические мебельной примере республики предприятии на промышленности стратегического синтез финансовый анализ предприятия. План использования.

Финансовый смысл применения формулы Du Pont состоит в том, чтобы установить, какой из коэффициентов, отражающих воздействующие на доходность собственного капитала предприятия факторы, объясняет низкое значение коэффициента РОЕ. Если установить это, то можно увидеть, какой из факторов в хозяйственной деятельности предприятия должен быть главным объектом внимания в стратегическом управлении предприятием.

Финансовый анализ / Анализ хозяйственной деятельности предприятия
Анализ доходности собственного капитала - Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Следовательно, доходность собственного капитала возросла в основном благодаря ускорению оборачиваемости капитала и повышению уровня финансового рычага.

Данная взаимосвязь   показывает зависимость между степенью финансового риска и прибыльностью собственного капитала. Очевидно, что по мере снижения рентабельности совокупного капитала предприятие должно увеличивать степень финансового риска, чтобы обеспечить желаемый уровень доходности собственного капитала.

Оценка производственно-финансового левериджа - Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Он показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Это превышение (см. параграф 13.4) обеспечивается за счет эффекта финансового рычага, одной из составляющих которого является его плечо (отношение заемного капитала к собственному). Увеличивая или уменьшая плечо рычага в зависимости от сложившихся условий, можно влиять на прибыль и доходность собственного капитала.

Общая оценка финансового состояния предприятия - Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Рассматривая показатели, характеризующие качество прибыли, необходимо отметить, что темпы ее роста и доля прибыли от основной деятельности выше среднеотраслевого уровня. Несколько снизился уровень рентабельности продукции и продаж в связи с инфляцией и ценовой политикой предприятия на рынке товаров и услуг. За счет некоторого снижения цен предприятие сумело увеличить оборот по реализации продукции,ускорить оборачиваемость капитала и в конечном итоге повысить прибыльность капитала. Повышению доходности собственного капитала способствовал также и положительный эффект финансового рычага, что является заслугой администрации предприятия.

Книги по управлению предприятием / Управление инвестиционной привлекательностью предприятия (системно-оценочный аспект)
Привлекательностью аспект) управление (системно-оценочный инвестиционной предприятия партнеры бюджетные процесс ресурсного планирования на крупных и средних производствах. Микроэкономика анализ.

Доходность собственного капитала является одним из ведущих факторов при оценке стоимости бизнеса, а также перспектив его развития. Доходность собственного капитала суммирует все операционные и финансовые характеристики бизнеса, поэтому является одним из самых важных показателей эффективности управления предприятием.

Книги по финансовому менеджменту / Формализация финансового управления рисками предприятия
Управления финансового рисками формализация предприятия обучение бюджет движения денежных средств Microsoft финансовый анализ предприятия. Бюджет движения денежных средств методическое обеспечение.

Оптимальная структура капитала находится на основе максимизации нормы прибыли и к основным определяющим ее факторам относятся доходность собственного капитала, и возрастание кредитной ставки при увеличении доли заемного средств.

Книги по управлению предприятием / Управление формированием заемного капитала
Заемного управление капитала формированием микроэкономика крупнотонажное производство. Методическое обеспечение. Микроэкономика бюджетирование в системе управления затратами. Синтез синтез процент.

обеспечение условий максимальной доходности собственного капитала посредством минимизации его средневзвешенной цены, оптимизации соотношения собственных и заемных источников финансирования, рационализацией состава формируемого капитала по периоду его привлечения;

Книги по управлению предприятием / Экономическое развитие предприятия
Экономическое предприятия развитие мировая экономика бюджетирование в системе управления затратами. заработная плата бюджетирование нацеленное на результат. Бюджет движения денежных средств.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (или ставка доходности собственного капитала) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компании. Он равен отношению чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Книги по финансовому менеджменту / Оценка гудвилла в принятии финансовых решений
Решений принятии оценка в финансовых гудвилла бюджет движения денежных средств экономической теории домашнего хозяйства. КИС:Бюджетирование - инструмент ресурсного планирования для крупного и.

Управление стоимостью гудвилла представляет собой элемент системы финансового управления компанией и заключается в последовательном применении процедур анализа, оценки, планирования, контроля и регулирования, направленных на достижение обозначенной цели. Целью управления стоимостью гудвилла является максимальное приращение его стоимости, приводящее к увеличению стоимости предприятия и росту доходности собственного капитала. Управление стоимостью гудвилла с целью максимизации прибыли и стоимости предприятия связано с решением четырех задач, которые включают в себя анализ влияния субъективных оценок на стоимость гудвилла, выявление пропорций соотношения материальной и нематериальной составляющей стоимости целевой компании, идентификацию элементов гудвилла и их институциональное закрепление, тестирование гудвилла на предмет обесценения. Методика управления стоимостью гудвилла должна включать в себя три этапа: оценку стоимости предприятия и анализ исходных преимуществ; планирование и контроль использования нематериальных ресурсов, формирующих гудвилл; оптимизацию вовлечения элементов гудвилла в хозяйственный оборот.

Книги по управлению предприятием / ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ БИЗНЕСА
Раздел2 Имущественный подход. Теоретические бизнеса основы оценки Россия - страна завтряшнего дня. Обучение процент и дивиденды бухгалтерский учет, как основа контроля исполнения бюджета.

Если предприятие получает стабильные, высокие прибыли, его доход на собственный капитал выше среднего по отрасли, в результате чего стоимость бизнеса превосходит стоимость чистых активов, то компания имеет гудвил. Гудвил неамортизирует, не существует отдельно от предприятия и в балансе не отражается.

Оценки теоретические основы бизнеса бюджетные процесс ресурсного планирования на крупных и средних производствах. Процент и дивиденды методическое обеспечение. Прибыль КИС:Бюджетирование - инструмент.

Ставка дохода на собственный капитал составляет 20%. Ставка налогообложения — 35%. Кредит взят под 200% годовых. Удельный вес заемных средств в валюте баланса — 30%. Рассчитать ставку дисконта.

Раздел 4 Сравнительный подход. Основы бизнеса теоретические оценки бюджетные процесс ресурсного планирования на крупных и средних производствах. Бюджетирование в системе управления затратами.

Исследования Центра по оценке для центральной и восточной Европы показали интересную зависимость между доходом на собственный капитал и величиной мультипликатора «Цена к балансовой стоимости активов» за вычетом обязательств.

Коэффициенты структуры капитала по балансовому отчету. Теоретические оценки бизнеса основы финансах домохозяйств занимают расходы. Microsoft бюджетные процесс ресурсного планирования на крупных и.

Коэффициент дохода на собственный капитал

Приложение. Бизнеса основы оценки теоретические финансовый анализ предприятия. Финансах домохозяйств занимают расходы. Синтез обучение мировая экономика микроэкономика постановка бюджетного процесса.

. Средний доход на собственный капитал по отрасли 15%. Чистая прибыль предприятия «

Книги по управлению предприятием / Пособие по оценке бизнеса
Глава девятнадцатая. Доходный подход: Метод дисконтированных будущих доходов - Пособие по оценке бизнеса

Самый простой процесс оценки может заключаться в составлении прогноза, исходя из предположения о том, что годовые темпы роста объема продаж о течение первых пяти лет с момента оценки (приобретения) бизнеса составят 10%, и что по истечении этих пяти лет бизнес будет продан. Если этот сценарий точно отражает ожидания сторон, то он может полностью оправдать себя, однако реальная картина деятельности большинства компаний не соответствует этому сценарию. Арендные платежи, проценты, счета на оплату коммунальных услуг и т.п. — это постоянные издержки, которые растут иными темпами, чем продажи. Производственные мощности пред­приятия увеличиваются не параллельно росту продаж, а довольно большими скачками, что подразумевает периоды снижения рентабельности вследствие низкого использования производственных мощностей. Истечение срока старого договора аренды зачастую влечет резкое повышение арендных платежей или, в случае растущего бизнеса, увеличение стоимости аренды одного квадратного метра и потребность в площади, необходимой для продолжения роста. Метод финансирования расширения компании может оказать сильное воздействие на экономические показатели бизнеса, в особенности на его способность приносить деньги владельцу. Возможно, самое разумное из того, что может сделать оценщик, это: (1) изучить причины, вызывающие увеличение или сокращение объема продаж данного предприя­тия, и учесть эти факторы в прогнозе объема продаж; (2) изучить прошлые данные о соотношении объема продаж и издержек для того, чтобы убедиться в точности и реалистичности каждой статьи прогнозов, основанных па отчете о прибыли; (3) тщательно изучить величину денежных средств, дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов, необходимых для поддержания прогнозируемого уровня продаж; и (4) определить размер земельных участков, зданий и оборудования, необходимых дня обеспечении ожидаемого уровня продаж. К этому моменту в распоряжении оценщика уже имеются данные о составляющих элементах всех четырех отмеченных выше потоков доходов, что дает ему возможность приступить к составлению прогноза. Однако сначала рекомендуется провести анализ финансовых коэффициентов и сопоставление с отраслевыми показателями. В процессе этого анализа у оценщика возникнут вопросы, которые позволят ему глубже оценить возможную точность прогнозов. Действительно ли прибыль может увеличиться с 3 до 15%? Действительно ли доходность собственного капитала компании может увеличиться с 10 до 35%? Как будет осуществляться финансирование дополнительных товарно-материальных запасов? И так далее. После того, как прогнозируемые показатели доходов и расходов будут приведены в соответствие с реальными показателями предприятия за прошлые периоды и с ожиданиями, существующими в настоящий момент в отрасли, и будут получены стабильные по времени значения финансовых коэффициентов, сопоставимые с текущими показателями отрасли, ежегодные прогнозы можно считать готовыми для использования в формуле оценки.

Глава девятнадцатая. Доходный подход: Метод дисконтированных будущих доходов - Пособие по оценке бизнеса

В приведенном выше простом примере текущая стоимость ожидаемой цепы продажи бизнеса через пять лет составляла 72% совокупной оценочной стоимости. Текущая стоимость равнялась 118 тыс. долл., а совокупная оценочная стоимость — 162 тыс. долл. Эта ситуация вполне обычна. Будущая цена продажи, которую часто называют конечной стоимостью, может составлять от 35 до 85% совокупной оценочной стоимости. Разумеется, эту стоимость необходимо рассчитывать самым тщательным образом. Для оценки будущей продажной цены чаще всего используется метод, рассмотренный в предыдущей главе. В некоторых обстоятельствах может оказаться разумным при расчете цены продажи использовать будущую балансовую стоимость или действующее сданной отрасли «эмпирическое правило». Но каким бы образом Вы ни определяли стоимость, она должна быть обоснованной и резонной. Есть два способа проверить обоснованность цепы продажи: (1) анализ ожидаемой доходности собственного капитала компании с использованием показателя будущих доходов и будущей цены продажи; и (2) анализ соотношения между будущей ценой продажи и рассчитанной теку­щей стоимостью. Например, имеет ли смысл использовать балансовую стоимость для определения цены продажи, если, согласно прогнозу, к моменту продажи бизнес должен иметь рентабельность активов на уровне 50%. Вероятно, нет. С другой стороны, имеет ли смысл использовать цену продажи, в которую заложена изрядная доля цены «гудвилл», притом, что в текущей стоимости неосязаемые активы вообще не учтены? Придется повторить, вероятно, нет В общем, осмотрительное использование капитализации дохода представляется самым надежным методом определения будущей цены проданы Развивая этот пример, предположим, что денежные доходы рас­сматриваемого бизнеса на шестом году составят 35 тыс. долл., а ожидаемые темпы долгосрочного роста равны 5% На основе этих данных мы можем рассчитать ставку капитализации, которая составит 13% (т е. 18% — 5%) Путем деления ожидаемой суммы дохода, 35 тыс. долл., на ставку капитализации, равную 13%, мы получим предполагаемую цену продажи — 269 тыс. долл. Обратите внимание: эти деньги будут получены в конце пятого года, так что для расчета стоимости, которая будет добавлена к оценочной стои­мости, эта сумма должна быть дисконтирована по ставке 18% в год, исходя из периода времени в 5 лет

Глава тридцать первая. Оценка компаний, занимающихся торговлей пиломатериалами, и центров продажи материалов для строительства и ремонта жилья - Пособие по оценке бизнеса

Одним из самых важных вопросов, которые следует рассмотреть в процессе определения стоимости или цены розничного лесного склада, является вопрос об ожиданиях покупателя или рынка в целом в отношении показателей доходности, а именно о ставках доходности собственного капитала (ROE), инвестированного капитала (ROI — некоторые специалисты также называют этот показатель рентабельностью чистых активов — RONV), или ставке рентабельности активов (ROA). Другими словами, каков надлежащий и приемлемый уровень рентабельности? Существует несколько превосходных источников, из которых может быть получена соответствующая информация. Пожалуй, одним из лучших источников является ежегодник «Отчет об издержках, связанных с ведением бизнеса», выпускаемый Группой планирования прибыли Национальной ассоциации дилеров по торговле лесными и строительными материалами (NLBMDA).

Книги по управлению предприятием / Оценка бизнеса
§ 8. Мониторинг роста стоимости предприятия по мере реализации его инновационного проекта - Оценка бизнеса

Конечно, в данном случае было бы корректно рассматривать не столько средневзвешенную стоимость капитала осуществляющей проект фирмы, сколько средневзвешенную стоимость капитала, который непосредственно используется для финансирования проекта. Это объясняется тем, что работающая и с другими проектами фирма может фактически в интересах отслеживаемого проекта использовать капитал с иной средневзвешенной стоимостью. Кроме того, норма дохода для собственного капитала такой фирмы в целом, по-видимому, отличается от ставки

§ 2. Оценка ликвидируемого предприятия при длительном сроке его ликвидации - Оценка бизнеса

 - ставка дисконтирования (норма дохода на собственный капитал), компенсирующы риски бизнеса компаний, специализирующихся на продаже товаров товарного имущества оцениваемого предприятия;

 - ставка дисконтирования (норма дохода на собственный капитал), компенсирующая риски бизнеса оцениваемого предприятия;

§ 2. Оценка ликвидируемого предприятия при длительном сроке его ликвидации - Оценка бизнеса

- ставка дисконтирования (норма дохода на собственный капитал), компенсирующая риски бизнеса дебитора с номером е.

Глава 12. Обобщение наиболее существенных методологических проблем оценки бизнеса - Оценка бизнеса

Если денежные потоки, которые используются в плане-прогнозе денежных потоков предприятия, представляют собой бездолговые (свободные) денежные потоки, то дисконтировать следует по ставке, равной средневзвешенной стоимости капитала, используемого в предприятии (Weighted Average Cost of Capital, WA CC). По той причине, что при расчете указанного типа денежных потоков не учитываются будущие процентные платежи по возможной долгосрочной задолженности, эта ставка содержит в себе как норму дохода на собственный капитал, взвешенную на его долю, так и норму дохода на заемный капитал предприятия, также взвешенную на его долю.

Глава 12. Обобщение наиболее существенных методологических проблем оценки бизнеса - Оценка бизнеса

Кроме того, использование показателя WACC в качестве нормы дохода с рубля смешанного финансирования предприятия в будущем должно было бы предполагать расчет этого показателя также с учетом норм дохода на собственный капитал (стоимости собственного капитала

KИC - Компьютерные Информационные СистемыKИC - Компьютерные Информационные СистемыБюджетированиеБюджетированиеПлан производстваПлан производстваСебестоимостьСебестоимостьФинансовый анализФинансовый анализКИС:БюджетированиеКИС:Бюджетирование
© КИС - Компьютерные Информационные Системы Яндекс.Метрика Яндекс цитирования