Механизм планирования структуры финансовых потоков предприятия
Оценка развития «финансового клонирования»
Основной показатель «финансового клонирования», приведенный в таблице 3.16, свидетельствует о том, что на рассматриваемом предприятии имеет место данное явление, так как полученные денежные средства составляют 46,9 % в валовой выручке предприятия в 1997 году. Более того, с течением времени положение ухудшается: в 1998 году данный коэффициент составил 41,2 %.
Проанализируем развитие «финансового клонирования» на предприятии с помощью дополнительных показателей.
Таблица 3.26 — Соотношение текущих обязательств и среднемесячной валовой выручки предприятия
|
| 1997 год | 1998 год |
| Текущие обязательства / среднемесячная валовая выручка, | 14,87 | 17,45 |
| в том числе |
|
|
| Текущие обязательства перед фискальной системой / среднемесячная валовая выручка | 3,20 | 3,87 |
| Текущие обязательства по оплате труда / среднемесячная валовая выручка | 1,61 | 1,85 |
| Текущие обязательства перед поставщиками / среднемесячная валовая выручка | 10,06 | 11,73 |
Таблица 3.26 показывает, что если всю выручку направить на погашение текущих обязательств за год, то для этого потребовалось бы 1,23 года или 14,87 месячных выручек в 1997 году, а в 1998 году — 1,45 года или 17,45 месячных выручек.
Наибольший удельный вес пришелся на расчеты с поставщиками. Если всю выручку направить на погашение этих расчетов за год, то для этого потребовалось бы 10 месячных выручек в 1997 году, а в 1998 году —11,75 месячных выручек.
Произведем расчет этих же коэффициентов, взяв за исходные данные кредиторскую задолженность на конец отчетного периода с учетом задолженности на начало анализируемого года. Другими словами, рассчитаем, сколько месячных выручек потребовалось бы предприятию в конце 1997, 1998 годов, чтобы полностью рассчитаться по финансовым обязательствам.
Данные по задолженности предприятия фискальной системе берутся из таблицы 3.17. Задолженность по оплате труда переносится из таблицы 3.21., задолженность перед поставщиками — из таблицы 3.20.
Таблица 3.27 — Соотношение кредиторской задолженности и среднемесячной валовой выручки предприятия
|
| 1997 год | 1998 год |
| Кредиторская задолженность / среднемесячная валовая выручка | 2,89 | 5,19 |
| в том числе |
|
|
| Задолженность фискальной системе / среднемесячная валовая выручка | 2,33 | 3,85 |
| Задолженность по оплате труда / среднемесячная валовая выручка | 0,04 | 0,03 |
| Задолженность перед поставщиками / среднемесячная валовая выручка | 0,52 | 1,31 |
Из данных таблицы 3.27 очевидно, что финансовое положение предприятия к концу 1998 года ухудшилось, о чем свидетельствует соотношение «Кредиторская задолженность / среднемесячная валовая выручка». Если в конце 1997 года предприятию недоставало 2,89 среднемесячных выручек для погашения всей задолженности, то в 1998 году — 5,19 среднемесячных выручек.
Таким образом, можно сделать вывод о том, развитие «финансового клонирования» на предприятии привело к следующим последствиям: во-первых, годовой выручки не хватает для полного и своевременного погашения текущих обязательств за год, не говоря уже о дополнительных средствах, необходимых для развития предприятия и создания резервов; во-вторых, для погашения просроченной задолженности предприятия необходим дополнительный прирост денежных средств равный практически полугодовой выручке.
 | ... | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 |