Как составить бюджет: практические советы
Кулакова Ольга
к.э.н., зам. директора ЗАО "КИС"
Планирование кредитной политики
Компания, расширяющая свой бизнес и развивающая новые направления деятельности, сталкивается с необходимостью дополнительного финансирования. Планирование привлечения заемных средств является важным этапом составления бюджета предприятия, осуществляющего инвестиционные проекты.
Рассчитывая кассовый бюджет на предстоящий период, учитываются денежные потоки от всех видов деятельности: инвестиционной, операционной и финансовой. Заемные средства считаются денежными притоками, затраты по возврату и обслуживанию этих средств - оттоками.
Рис.1 Бизнес-прогноз "Кредиты и займы"
В прогнозе осуществляется как планирование привлечения кредитных ресурсов и расходования финансовых средств на погашение кредитов и выплату процентов, так и определение возможности предоставления займа и установления процентов заемщикам.
В бизнес-прогнозе отражается информация:
- наличие и изменение величины задолженности по основным видам займов, кредитов;
- сроки погашения основных видов займов, кредитов, других заемных обязательств;
- суммы затрат по займам и кредитам включенных в операционные расходы и в стоимость инвестиционных активов;
- величина ставки займов и кредитов.
Составляя прогноз движения кредитных ресурсов, необходимо учитывать основные кредитования, на основе которых принято предоставлять кредит заемщику:
- возвратность кредита;
- срочность кредита - соблюдение сроков возврата;
- обеспеченность кредита;
- кредитоспособность заемщика - дифференциация кредитов;
- платность кредита;
- целевое назначение кредита.
Планирование расчетов по операциям и процентов по полученным займам и кредитам организация производится в соответствии с порядком, установленным в договоре займа или кредитном договоре, учитывая положения ПБУ 15/01 "Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию".
Краткосрочной задолженностью считается задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой согласно условиям договора не превышает 12 месяцев, и расчеты, по которым отражаются на 66 счете "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам".
К долгосрочной задолженности относится задолженность по полученным кредитам и займам, срок погашения которой по условиям договора превышает 12 месяцев, учитываются соответствующим счете 67.
В соответствии с 25 главой НК РФ расходы в виде процентов по долговым обязательствам включаются в состав внереализационных расходов с учетом особенностей, предусмотренных статьей 269, устанавливающей понятие долговые обязательства как кредиты, займы, банковские вклады, банковские счета или иные заимствования независимо от формы их оформления.
К особенностям налогового учета относится предоставленное право выбора одного из двух возможных способов принятия процентов по заемным средствам для целей налогообложения - предельная величина процентов будет ограничиваться либо величиной исчисленного среднего процента, увеличенного на 20%, либо величиной ставки рефинансирования Центробанка РФ, увеличенной в 1,1 раза при оформлении долгового обязательства в рублях.
Выбор оптимального варианта привлечения средств, определение стратегии финансирования является одним из важных факторов успеха бизнеса. В мировой практике на развитие предприятия чаще всего привлекаются деньги из внешних источников:
- банки - наиболее привычный и используемый механизм привлечения средств;
- фондовый рынок - один из распространенных на сегодняшний момент в России способов привлечения средств - выпуск корпоративных облигаций, представляющих ценную бумагу, свидетельствующую о внесении ее владельцем денежных средств и подтверждающую обязанность эмитента возместить номинальную стоимость этой бумаги в предусмотренный срок с выплатой процента.
Для оценки способности организации выполнять свои долгосрочные обязательства применяются следующие показатели платежеспособности:
- коэффициент финансовой устойчивости - отношение собственных средств предприятия к заемным средствам;
- коэффициент платежеспособности - отношение заемных средств (общая сумма долгосрочной и краткосрочной задолженности) к собственным средствам;
- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - отношение долгосрочной задолженности к общему объему капитализированных средств (сумма собственных средств и долгосрочных займов);
- коэффициент покрытия долгосрочных обязательств - отношение чистого прироста свободных средств (сумма чистой прибыли после уплаты налога, амортизации и чистого прироста собственных и заемных средств за вычетом осуществленных в отчетном периоде инвестиций) к величине платежей по долгосрочным обязательствам.
Бюджет предприятия
Инструкция «Быстрый старт»
Книги по бюджетированию
Рассылка «Бюджетирование и финансовый менеджмент»
Купить КИС:Бюджетирование
Загрузки файлов и программ
KИC:Бюджетирование™, KИC:Финанализ™
Бюджетирование
План производства
Себестоимость
Финансовый анализ
КИС:Бюджетирование 2.2