Вдз — выручка предприятия в структуре дебиторской задолженности;
Пдз — прибыль предприятия в структуре дебиторской задолженности;
НДС — сумма налога на добавленную стоимость;
НП — сумма налога с продаж;
Кнпа — ставка налога на пользователей автомобильных дорог;
Кнбт — ставка налога на благоустройство территории города;
Кнп — ставка налога на прибыль.
2. Определение доли средств, реально принадлежащих предприятию
ДЗдп = (ДЗ – ДЗг )/ ДЗ (2.2.23)
где ДЗдп — доля средств, реально принадлежащие предприятию;
ДЗ — общая величина дебиторской задолженности.
3. Определение усредненной выручки предприятия
Вдз = В / n (2.2.24)
где Вдз — усредненная выручка предприятия;
В — выручка предприятия за анализируемый период;
n — количество дней в анализируемом периоде.
4. Определение усредненной дебиторской задолженности
ДЗср= (½ ДЗн + ДЗI + ДЗII + ДЗIII + ½ ДЗк)/ 4 (2.2.25)
где ДЗср — усредненная дебиторская задолженность;
ДЗн, ДЗI, ДЗII, ДЗIII, ДЗк — дебиторская задолженность соответственно на начало года, на конец первого, второго и третьего кварталов и на конец года.
5. Определение срока оборачиваемости дебиторской задолженности
tдз = ДЗср / Вдз (2.2.26)
где tдз — срок оборачиваемости дебиторской задолженности;
6. Определение издержек финансирования в зависимости от срока оборачиваемости дебиторской задолженности
ДЗп(t) = ДЗдп x (Вдз x tдз xССОК ) (2.2.27)
7. Определение коэффициента возможности уменьшения издержек финансирования при сокращении срока оборачиваемости дебиторской задолженности на один день
Кt = ДЗп(t) / tдз (2.2.28)
Оценка ликвидности и платежеспособности.
Анализ ликвидности баланса. Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства [39]. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны седлать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
 | ... | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | ... |