Компьютерные Информационные Системы КИС Компьютерные
Информационные   
Системы
Волжский:  (8443)  27-53-12, 27-54-25, 27-57-18  ICQ: 622586532 Время работы:
900-1800
Волгоград:  (8442)  98-99-05, 98-57-18  ICQ: 616396128
Мобильные телефоны:  917-338-57-18, 917-338-99-05  Skype: jsccis

Оценка эффективности использования финансов предприятий в условиях рыночной экономики|Методология определения издержек финансирования оборотного капитала по стадиям финансового цикла

ИФпп – издержки финансирования просрочки платежей;

ИФф – издержки финансирования фиска;

КЗ – средний за период уровень кредиторской задолженности.

По данным ОАО «Волжский Оргсинтез» получим:

ЦКЗ = (24809 + 367 + 55633) / 139736 = 0,5783 или 57,83 %.

Завершающим этапом является определение средней стоимости оборотного капитала.

ССОК = (38,66 * 0,63) + (47,0 * 0,07) + (57,83 * 0,3) = 24,36 + 3,29 + 17, 35 = 45,0 %.

Высокие относительные издержки финансирования оборотного капитала ставят перед финансовым управлением задачу детализированного анализа финансового состояния, поиска путей экономии на издержках финансирования за счет сокращения длительности финансового цикла.


Методология определения издержек финансирования оборотного капитала по стадиям финансового цикла

Оценка издержек финансирования в зависимости от срока оборачиваемости сырья и материалов.

1. Определение усредненной потребности предприятия в сырье и материалах:

Псм = Рсм / n,                        (4.36.)

где Псм – усредненная потребность предприятия в сырье и материалах;

Рсм – расход сырья и материалов за анализируемый период;

n – количество дней в анализируемом периоде.

2. Определение усредненных остатков сырья и материалов на складах:

Осм = (½ Онсм + ОIсм + ОIIсм + ОIIIсм + ½ Оксм) / 4,                                (4.37.)

где Осм – усредненные остатки сырья и материалов на складах;

Онсм , ОIсм, ОIIсм, ОIIIсм, Оксм – остатки сырья и материалов на складах соответственно на начало года, на конец первого, второго и третьего кварталов и на конец года.

3. Определение срока оборачиваемости сырья и материалов:

tсм  =  Осм / Псм,                  (4.38.)

где tсм – срок оборачиваемости сырья и материалов.

4. Определение издержек финансирования усредненного остатка сырья и материалов:

ИФсм  =  Псм *  tсм  * ССОК,               (4.39.)

где ССОК – средняя взвешенная стоимость оборотного капитала.

5. Определение суммы налога на имущество, уплачиваемого в зависимости от остатка сырья и материалов:

Нисм  = Осм *  Ки  = Псм *  tсм * Ки,                (4.40.)

где Ки – ставка налога на имущество.

6. Определение полных издержек финансирования в зависимости от срока оборачиваемости сырья и материалов:

Зсм  = ИФсм  + Нисм = tсм * Псм * (Ки + ССОК),            (4.41.)

7. Определение коэффициента возможности снижения издержек финансирования при сокращении оборота сырья и материалов на один день (Кt):

Кt  = Зсм / tсм.                      (4.42.)

Оценка издержек финансирования в зависимости от производственного цикла.

1. Определение усредненного выпуска продукции:

Пп = Рп / n,            (4.43.)

где Пп – усредненный выпуск продукции;

Рп – выпуск готовой продукции по себестоимости.

2. Определение усредненных остатков в производстве:

Оп = (½ Онп + ОIп + ОIIп + ОIIIп + ½ Окп) / 4,            (4.44.)

где Оп – усредненные остатки в производстве;

Онп , ОIп, ОIIп, ОIIIп, Окп – остатки в производстве соответственно на начало года, на конец первого, второго и третьего кварталов и на конец года.

3. Определение продолжительности производственного цикла:

tп  =  Оп / Пп,        (4.45.)

где tп —продолжительность производственного цикла.

4. Определение издержек финансирования усредненных остатков в производстве:

ИФп  =  Пп * tп * ССОК.       (4.46.)

5. Определение суммы налога на имущество, уплачиваемого в зависимости от остатков в производстве:

Нип  = Оп * Ки  = Пп * tп  * Ки.          (4.47.)

6. Определение полных издержек финансирования в зависимости от производственного цикла:


...124125126127128129130131132133134135136137138... 
130  |Оценка эффективности использования финансов предприятий в условиях рыночной экономики|Таблица 4.4. – Определение стоимости источников капитала 132  |Оценка эффективности использования финансов предприятий в условиях рыночной экономики|Оценка издержек финансирования в зависимости от срока оборачиваемости дебиторской задолженности
© КИС - Компьютерные Информационные Системы Яндекс.Метрика Яндекс цитирования